锂电池隔膜行业市场格局稳定，龙头企业已具备全球供货能力

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隔膜是锂电池的关键组成材料。隔膜的主要作用是使电池的正、负极分开，防止接触短路，同时使电解质离子通过。隔膜的性能好坏直接影响电池的容量、循环以及安全性能等，因此，性能优异的隔膜对提高电池的综合性能具有重要的作用。

隔膜是动力电池的关键材料，研发和技术壁垒高

锂电池隔膜占动力电池的成本约为10-14%，仅次于正极材料，其在四大动力电池材料中技术壁垒最高。电池的种类不同，采用的隔膜也不同。对于锂电池，由于电解液为有机溶剂体系，因而需要耐有机溶剂的隔膜材料，一般采用高强度薄膜化的聚烯烃多孔膜。为使隔膜在充放电过程中保持完整性和热稳定性，一般都会对隔膜进行表层涂覆，涂层为陶瓷、勃姆石、硫酸钡等无机材料。有涂覆的为涂覆膜，没有涂覆的称为基膜。动力电池基本都会选择涂覆膜。

高性能锂电池要求隔膜具有均匀的厚度、优良的拉伸强度和抗穿刺强度、透气性好、化学和热稳定性好、安全性高等特性。锂电池隔膜的诸多特性以及其性能指标的难以同时兼顾决定了其生产工艺技术壁垒高、研发难度大。另外，隔膜材料属于重资产行业，固定资产与总资产比重高达40%以上，显著高于其他锂电材料，生产线投资大、周期长抬高了隔膜行业的准入门槛。因此，综合来看，锂电隔膜行业的壁垒较高，容易形成技术和规模优势。

表1 锂电池隔膜所需性能要求

(资料来源：金智创新行业研究中心综合整理）

锂电隔膜行业市场格局稳定，行业集中度持续提升

根据锂电工艺的不同，隔膜分为湿法隔膜、干法隔膜，两者主要区别在于大功率耐高温方面，湿法隔膜要优于干法隔膜。鉴于此，湿法隔膜多应用于三元锂电池，干法隔膜多应用于磷酸铁锂电池。目前湿法隔膜跟干法隔膜产量比约为7：3。湿法隔膜的薄化使电池能量密度更高，其厚度可达5-7μm，符合锂电池高能量密度、轻量化发展趋势，湿法隔膜成为主流产品。

从锂电池隔膜市场竞争格局来看，上海恩捷竞争优势突出，出货量市场份额第一。后上海恩捷收购苏州捷力，龙头地位更加巩固。2019年，国内湿法隔膜龙头上海恩捷出货量为86,500万平方米，市场份额占比32%，星源材质仍是国内干法隔膜龙头，出货量为36,500万平方米，市场份额为13%。从行业发展趋势来看，湿法隔膜在隔膜行业的占比持续提升，尤其在动力电池领域，湿法隔膜路线占据主导地位；单看湿法隔膜细分领域，近几年行业前四名厂商的市场集中度大幅提升，湿法隔膜行业CR4从2016年的68%提升到了2019年的86%。

图1 2019年锂电隔膜行业市场格局

(资料来源：金智创新行业研究中心综合整理）

国内隔膜龙头加快布局海外，已具备全球供货能力

国内锂电池基础材料的研发和技术进步都经历着进口依赖、自主研发到国产替代的过程。隔膜是锂电池四大关键材料中最晚实现国产化的产品，到2010年，锂电池正极、负极和电解液都已经实现了国产化，但隔膜仍依赖进口，隔膜产品进口价格非常高。2011年，国内开始加大对新能源汽车产业链的补贴政策，隔膜行业的投资不断加大，产品的技术和工艺水平开始大幅提升，2015年后少数国内企业掌握了核心技术，并在国内占据成本优势，国产化进程不断提速。2018年后，锂电池隔膜国产化率达到90%以上。

在隔膜行业发展成熟的今天，龙头企业恩捷股份、星源材质、中材科技在不断增加国内隔膜产能的同时，也加快了在海外的扩张和布局。目前，恩捷股份已进入松下、LG、三星SDI等日韩电池企业的海外供应商体系；星源材质的隔膜产品已经批量供应LG、三星SDI、日本村田、SAFT等国际客户，并与瑞典电池企业Northvolt签署合计33.4亿元的隔膜供货合同。随着新能源汽车和锂电池行业的发展，国内隔膜生产企业的全球竞争力不断提升，龙头企业已经具备了全球供货能力。

结语

在全球汽车电动化的浪潮下，动力电池需求爆发，锂电池隔膜市场空间十分广阔。锂电隔膜等电池基础材料的发展，走出了从进口依赖、自主研发到全面国产替代的征程，这为国内整个工业基础关键材料的发展提供了可践行的路径。未来，将有越来越多优秀的国内企业，在卡脖子的产业链关键环节，通过自主研发和创新实现技术突破和自主可控。